今創集團謀上市 俞金坤父子持股逾七成

李宛珊
2017-04-11 03:03:43
公開資料顯示,目前今創集團的實際控制人俞金坤與戈建鳴父子的持股比例達到76.26%,其中戈建鳴持有今創集團32.59%的股份并是公司的第二大股東。

時代周報記者 李宛珊 發自廣州

2016年3月,今創集團舉行產銷超百億表彰大會,當時,集團董事長俞金坤亮出了集團在未來五年的新目標:產銷超200億元。然而在證監會新掛出的招股說明書中,今創集團似乎與“百億軍團”還有一段距離。數據顯示,截至2016年底,今創集團營業收入在報告期內連年攀升,并在2016年達到25.72億元,

3月31日,今創集團股份有限公司(下文稱“今創集團”)的招股說明書出現在證監會的官網上,公開資料顯示,今創集團主要從事軌道交通車輛配套產品的研發、生產、銷售及服務,相當一部分營收來自于動車組配套產品以及城軌車輛配套產品,在相關領域中處于領先地位。

目前,俞金坤與兒子戈建鳴一同持有今創集團大部分股權。值得注意的是,招股說明書顯示,戈建鳴逐漸遠離公司權力中心。俞金坤的女兒戈亞琴也于2002年出走并創業。

大規模擴產

招股說明書顯示,本次公司擬在上交所上市,公開發行股數不超過4200股,募得的資金將被用于“動車組配套裝備制造項目”“城市軌道交通配套裝備擴建項目”以及補充流動資金,上述三個項目共需資金15.10億元。

根據募投計劃,如果今創集團成功上市,公司的固定資產在投產后將會較2016年底新增71.42%,但由于今創集團并未在招股說明書中披露產能利用率等情況,因此募投計劃是否可以如公司預測那樣,每年為公司新增約16.58億元的營收,還是個未知數。

由于所處行業的特殊性,今創集團的營收在一定程度上受到行業政策的影響,但今創集團對于動車及城軌的發展很有信心。實際上,今創集團在報告期內也幾次擴大規模,公司房屋建筑物的賬面價值從2014年底的2.08億元增加至2016年底的3.19億元,增幅達53.30%;機器設備的賬面價值則由1.59億元增加至2.12億元,增幅為33.52%。

然而在今創集團的資產結構中,應收賬款與存貨占有相當大的比重,報告期內,上述兩項占流動資產的比重均超過60%,這也為今創集團的流動性帶來一定的挑戰。

今創集團在招股說明書中坦承,融資渠道有限是限制公司發展的一項不利因素,同時在募投計劃中,公司擬使用6億元補充流動資金。自公司成立以來,除中國軌道外,今創集團并未引入其他外部資本。2009年5月,中國軌道對今創集團增資時,定價依據為公司整體投后估值18億元,中國軌道以4.5億元獲得今創集團約25%的股份。值得注意的是,2014年12月,今創集團股改后第一次增資時,萬潤投資以每股1元的價格向公司增資1890萬元,持股比例達5%。

實際上,無論是萬潤投資,還是公司在2011年新增的股東易宏投資,股東皆為俞金坤與戈建鳴父子,此舉也引起證監會關注,證監會在審查反饋意見中要求保薦機構與律師核查并說明今創集團設立上述兩家公司的目的,時代周報記者也就此問題采訪今創集團,但截至發稿,并未得到回復。

誰來接班

公開資料顯示,目前今創集團的實際控制人俞金坤與戈建鳴父子的持股比例達到76.26%,其中戈建鳴持有今創集團32.59%的股份并是公司的第二大股東。

從招股說明書上看,如今的戈建鳴已淡出了今創集團的權力中心:自2012年以來,戈建鳴未擔任公司董監高等職務,未參與公司董事會、總經理辦公會議等重大經營及財務決策;沒有通過任何協議安排決定董事會成員和高級管理人員的任免等,也沒有通過任何協議安排控制公司的實際經營決策。而對于戈建鳴的動向,招股說明書中也僅僅一句“在公司國際市場部任職”。值得注意的是,如今在公司任副總經理兼財務總監的胡麗敏與戈建鳴為夫妻關系。

在此之前,戈建鳴的姐姐戈亞琴也于2002年出走并創業,目前戈亞琴并未在今創集團擔任任何職位,也未持有股份。

2002年,戈亞琴夫婦離開今創集團并創建了新譽集團,而新譽集團也涉足軌道交通業務,其主要客戶同樣為軌道交通車輛制造企業,這樣的關系也引來證監會的注意。

今創集團在招股說明書中表示,新譽集團的產品與今創集團的主營產品不存在競爭關系,除此之外,戈亞琴目前僅持有新譽集團0.25%的股份并已將其所持的表決權委托周立成行使,目前新譽集團系周氏家族實際控制。

目前對今創集團“實際經營活動和重大決策擁有控制力和支配力”的仍舊為董事長俞金坤,公司的總經理一職則由同是戈姓的戈耀紅擔任。

關于“接班人”的情況,今創集團方面向時代周報記者表示,這個問題需要董事會來回答,目前尚不能予以回復。

錯綜復雜的關聯交易

除了與新譽集團的關系,今創集團錯綜復雜、數額較為龐大的關聯交易也受到了證監會的關注。

基于中國軌道交通車輛及配套產品的本土化政策,國外軌道交通裝備制造企業大多通過與國內企業設立合資公司的方式進入中國軌道交通裝備市場,合作方式通常為外方提供關鍵技術或關鍵設備,合營公司負責生產和銷售。在這樣的背景下,今創集團與虎伯拉、KI控股株式會社、泰勒維克等知名軌道交通車輛裝備生產企業合資成立了6家中外合資企業,生產電氣控制柜、信息顯示系統、車鉤系統等多類配套產品。

時代周報記者在閱讀招股說明書后發現,今創集團與其中幾個合營公司之間的關聯交易是雙向的:合營公司向今創集團采購其生產所需的金屬件、鈑金件等并將生產出的部分成品銷售給今創集團;與此同時,由于今創集團承擔了幾個合營公司相關產品的營銷及市場開拓等工作,合營公司每年還需付給今創集團一定的勞務費用;除此之外,今創集團向幾個合營公司有償提供生產經營所需的土地、廠房、公共設施等。

今創集團在招股說明書中表示,公司在報告期內向關聯方的經常性銷售金額占當期營業收入的比重分別為13.46%,17.19%和18.37%,不構成重大依賴。

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